Qu’est-ce qu’une SCPI ? Définition et principe

Investir dans l’immobilier est une excellente solution pour se constituer un patrimoine et générer des revenus réguliers. Parmi les différentes solutions de placements immobiliers, la SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est notamment une alternative intéressante. Vous ne savez pas en quoi elle consiste ? Découvrons ensemble la définition et le principe de fonctionnement d’une SCPI, en abordant les points clés tels que la gestion, les revenus, le rendement, la fiscalité et les risques associés.

Qu’est-ce qu’une SCPI ?

Une SCPI est une société de gestion qui collecte des fonds auprès d’investisseurs pour acquérir et gérer un patrimoine immobilier locatif. Les actifs immobiliers détenus par la SCPI sont principalement des immeubles de bureaux et des commerces, mais ils peuvent aussi être composés d’habitations et de logements. Les investisseurs, appelés associés, détiennent des parts de la SCPI proportionnellement à leur investissement initial. Ces dernières représentent une fraction du capital de la société et donnent droit à une quote-part des loyers perçus et des éventuelles plus-values réalisées.

Quels sont le fonctionnement et la gestion des SCPI ?

La gestion des actifs immobiliers d’une SCPI est assurée par une société de gestion agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Cette dernière est responsable de la sélection, de l’acquisition, de l’entretien et de la location des bâtiments concernés, ainsi que de la distribution des revenus aux investisseurs. Les associés n’ont donc pas à se soucier de la gestion quotidienne du patrimoine immobilier.

Vous l’aurez compris, pour investir dans une SCPI, il est nécessaire de souscrire des parts. Le montant de la souscription varie donc selon le type de SCPI et le prix de la part, généralement compris entre quelques centaines et plusieurs milliers d’euros. Les frais de souscription sont censés couvrir les coûts d’acquisition des biens immobiliers et les frais de gestion de la société.

Côté rendement, celui d’une SCPI provient principalement des loyers perçus par la société de gestion. Or, les SCPI offrent généralement un rendement supérieur aux placements financiers traditionnels, tels que les assurances-vie ou les livrets d’épargne.

Enfin, impossible de ne pas parler de la fiscalité applicable aux revenus générés par une SCPI, qui dépend du type de revenus et du régime fiscal choisi par l’investisseur. Les revenus locatifs sont ainsi imposés au titre des revenus fonciers, tandis que les plus-values immobilières sont soumises à l’impôt sur les plus-values. Les investisseurs bénéficient toutefois de certains avantages fiscaux, comme la possibilité de déduire les intérêts d’emprunt en cas de financement par crédit.

Quels sont les risques associés aux SCPI ?

Au même titre que n’importe quel autre investissement immobilier, les SCPI présentent certains risques pour les investisseurs.

En premier lieu, il peut arriver que certains immeubles ne trouvent pas de locataires pendant une période donnée, ce qui réduit ainsi les revenus locatifs perçus par la SCPI et impacte le rendement des investisseurs. De même, la valeur des immeubles détenus par la SCPI peut varier en fonction de l’évolution du marché immobilier. Une baisse des prix peut entre autres entraîner une diminution de la valeur du patrimoine et des parts de la SCPI.

À noter également que la revente des parts d’une SCPI peut s’avérer difficile en fonction de la demande et de la situation du marché. Certaines sociétés proposent un marché secondaire pour faciliter la cession des parts, même s’il n’est pas garanti que les investisseurs puissent revendre ces dernières rapidement et au prix souhaité.